沪指跌2.1%失守4000点 震荡洗盘不改上升趋势
沪深两市大幅低开，沪指跌2.1%。截至发稿，沪指报3985.57点，跌幅2.1%，深成指报13242.69点，跌幅2.04%，创业板指报2822.37点，跌幅2.6%。股指期货全线下跌，IF1508、IC1508跌超2%，IH1508跌超1%。
===本文导读=== 沪指跌2.1%失4000点 震荡洗盘不改上升趋势 短期调整之后 市场还将震荡向上 三大因素决定A股不会二次探底 私募：短期难反转 4000点附近震荡将延续 本周股市三大猜想及应对策略 ===全文阅读=== 沪指跌2.1%失4000点 震荡洗盘不改上升趋势 7月27日消息，沪深两市大幅低开，沪指跌2.1%。截至发稿，沪指报3985.57点，跌幅2.1%，深成指报13242.69点，跌幅2.04%，创业板指报2822.37点，跌幅2.6%。股指期货全线下跌，IF1508、IC1508跌超2%，IH1508跌超1%。 消息面上，证金公司持股名单继续增加，明确宣布证金公司买入的上市公司已有49家；货币市场基金监管办法和配套规则将尽快发布；国务院七项措施促进外贸稳增长；国务院力挺杭州跨境电商发展；工信部印发行动计划，将力推京津冀工业绿色发展；电改核心配套文件出台倒计时；北京新机场两条城际铁路年内开工；互联保险监管意见落地；农垦改革*策有望于月内出台；两部门发文落实国有林场和林区改革；环保“十三五”规划正在抓紧编制；电动车重磅扶持*策将出；最严医药企业自查开始；我国成功发射两颗新一代北斗卫星；今年暑期档电影票房正迎来井喷式增长；冬奥申办权周五揭晓；猪肉价格正在开启新一轮上涨周期。 西南证券认为，本周为7月份最后一个交易周，即将公布的制造业PMI可能不佳，但工业和信息化部23日发布了《关于进一步促进产业集群发展的指导意见》，显示刺激经济措施仍在陆续推出。由此，伴随着半年报的披露，大盘仍会保持盘升走势，有望重返4100点整数关口之上。 新时代证券认为，上周五大盘回到4100点之下，显示短线大盘有震荡整理的要求，不过由于国家队及产业资本护盘积极，因此后市大盘调整幅度不会太大。目前市场基本恢复了交易常态，又正值半年报披露期间，结构性行情明显，板块与个股的机会较多。 西部证券预计下周沪指有望进一步上冲月线。具体来看，沪指周K线连续两周止跌回稳、重心逐步上移、成交补量仍在继续，结构性反弹有助于阶段性筑底的完成，指数中期趋势回稳值得期待。近期热点主线不断清晰，再配合小盘股快速调整的结束，会有助于市场冲破上档压力。此时宜半仓紧跟热点，低吸强势品种。 太平洋证券指出，市场自前低之后的反弹之旅尚未结束，但4000点之上的多空分歧将有所加剧。东吴证券认为，大盘上涨受阻有短调需求，但考虑到MACD低位金叉后继续上行，大盘短调一两个交易日后料继续上挑套牢盘压力。 申万宏源证券指出，上证指数六连阳后将在4100点附近展开震荡拉锯。这是因为，PMI走低而CPI存潜在上升压力，*策环境面临新的不确定性；其次，*策扶持可能逐渐淡化，未来需要更多依靠市场本身的定力来决定未来的方向；此外从量能上来看，行情需要反复整理和修复，重回强势难以一蹴而就。 民生证券指出，考虑到获利盘抛压增大、均线压制和资金面偏紧情况，在连续反弹后，市场面临套牢盘、去杠杆、流动性等限制而呈现缩量，需要震荡消化的过程，市场心态也仍趋于谨慎，不过市场总体向上格局没有改变，可能会延续反弹——震荡——反弹的走势。(来源：东方财富) 短期调整之后 市场还将震荡向上 上周周线继续向上修复，周五市场出现调整。权重板块上，航空、船舶、石油、煤炭等少数板块保持上涨，券商、保险、运输设备、运输服务、工程机械、医药等板块跌幅居前。概念上，卫星导航、油气改革、体育、充电桩、海工装备、京津冀等少数概念上涨，苹果、生态农业、猪肉、文化振兴、互联金融、智能电视、跨境电商等概念跌幅居前。 周末消息：24省份上半年GDP提速，增长下半场仍靠基建投资；首个互联金融分类监管细则落地；796公司发布或实施增持，下半年至少达900亿；中国“国家账本”出炉：能应对1.5次金融危机；各地“地王”频频出现五大信号预示楼市即将巨变；山东设立800亿*府和社会资本合作(PPP)发展基金；京唐京滨城际铁路计划年内开工，京唐城铁或通州设站。 7月26日晚，中铁二局、金力泰、南风股份等多家上市公司公告称，大股东违规减持被证监会立案调查。上周五，阳谷华泰、科泰电源、松芝股份、依米康、兰太实业等5家上市公司控股股东也因此被立案调查或被要求提供相关资料。证监会近期加大了对大股东违规减持的查处力度。证监会发言人张晓*24日在例行发布会上表示，下一步证监会将加大对大股东违规减持的执法力度，保护资本市场的交易秩序。 从*策方面上看，国家对维稳市场还是积极的，对发生金融风险还是保持较强的警惕性。从中线上看，市场在走从3400点到4500点左右的中级反弹是确定的，只是因为股灾的破坏性太大，对市场人气的伤害巨大，中级反弹阶段的情况已经不像之前逼空上涨那么强势，反弹的结构将是复杂的。周五的大跌，无论从技术上还是从趋势上看，都是一个调整而已，后市市场有望震荡走高。(来源：天信投资)
三大因素决定A股不会二次探底 上周五A股的跳水让不少投资者感到恐慌，尤其是在短期反弹幅度已经较大的情况下，越来越多的股民开始担心市场的二次探底。然而，在笔者看来，在管理层维稳初衷不变的当下，A股的二次探底不会来临，取而代之的将会是反复的震荡筑底。 在短期获利盘丰厚的情况下，市场确实有着回调需求，然而回调的幅度不会太大，更不会出现二次探底，这是由管理层当下的态度所决定的。从火速澄清“国家队拟退出”再到否认证金公司减持公司股票，管理层目前对于A股的态度依然是呵护有加。毕竟目前A股市场尚属于虚弱期，投资者的信心也正在赚钱效应下缓慢集聚，而此时的任何一点利空都可能导致市场信心崩溃，从而影响到市场的稳定。因而，如果市场再次出现大幅下跌，管理层的维稳系列组合拳仍将继续，而且力度可能会很大，这样就在*策方面为A股营造了十分安全的大环境。 同时，此次增持潮中掏出真金白银的大股东们也不希望市场二次探底。在管理层的号召下，从3300点到4100点的本轮反弹过程中，上市公司大股东、董监高们一直在增持，一方面给予投资者信心，另一方面也将自身的利益与公司的发展捆绑在一起。尤其是一些掏出上亿元巨资增持上市公司的大股东们，由于涉及切身利益，他们不会任由公司股价下跌。这就意味着在后期的公司管理方面，大股东们会更加用心，用提升公司业绩或者通过产业并购等利好来催化公司股价继续上涨，这样一来，公司股价继续上行的源动力也就有了。因而，上市公司大股东们就成为了保证市场不会二次探底的第二道屏障。 而第三个因素则是本轮反弹过程中低点进场的万亿级资金。从3300点开始，“国家队”巨量资金开始入场，从而带动场外投资者跑步入场，大部分公司股票在3300点反弹初期都出现放巨量打开跌停板的情况，而这就是巨额抄底资金入场的信号，这部分资金虽然目前尚未有过官方统计，但从当时成交金额判断，上万亿元会是大概率事件。与技术指标中年线的支撑作用与压制作用相同，这部分资金也就是目前市场反弹最大的支撑力，只要市场在3300点以上，这些资金就会为市场的进一步上行提供坚实的基础，而一旦市场跌破3300点或者出现二次探底的迹象，那么在3300点时介入的除“国家队”以外的其他资金，将很可能出现反手做空的情况，到时候最大的支撑位就变成了最大的压力位，届时A股的慢牛格局或将需要更长的时间来恢复。而无论是管理层还是抄底资金，都不希望如此。(来源：北京商报)
私募：短期难反转 4000点附近震荡将延续 7月13日至7月17日，除沪深300表现差强人意之外，市场其它各指数振奋人心。上证指数上涨2.06%，中小板指数和创业板指数分别大涨8.46%和9.63%。截至7月17日，沪深300指数7月以来大跌7.19%。 根据不完全统计，目前有净值数据的非结构化私募证券基金产品为1616只，7月份的平均收益下跌3.12%，跑赢大盘指数。其中共有正收益产品992只，占比37.93%，负收益产品816只，占比61.39%。 银帆投资旗下产品业绩爆发，“长安信托 ·银帆2期”、“中融信托 ·银帆一期”和“中信信托 ·银帆8期”分别以30.92%、27.21%和25.46%是收益获得第一、第四和第五名。几年前，银帆投资是私募圈炙手可热的明星，是典型的以“打擂”而红极一时的私募。 私募巨鳄泽熙投资旗下也有两只产品进入前十名，收益为29.85%的“山东信托·泽熙3期”和收益为23.80%的“华润信托·泽熙4期”分别是第二名和第九名。 海川泽福、融昌资产和混沌投资等旗下都有表现不错的产品进入前十排名。 日前，崔*因为多次举牌新华百货屡次出现在投资者视野当中。崔*旗下的上海宝银创赢投资管理有限公司(下称“上海宝银”)及上海兆赢股权投资基金管理有限公司(下称“上海兆赢”)通过多个账户，合计增持新华百货5.08%股份，构成第三次举牌，崔*对新华百货持股比例由此增至15.08%。崔*管理的“华宝信托 ·多策略创赢1期”业绩位列第四，收益为12.87%。 以12.16%的收益位列第七的为老牌私募康成亨的基金经理张耀东所管理的“中融信托·金融战士1号”。据悉，康成亨尤其重视对新兴产业 、新兴技术、新兴商业模式等高成长性公司的研究。操作策略上，采取以波段操作为主的动态配置。 对于大盘，私募人士认为，短线在4000点附近的反复震荡格局将延续，受益于*策利好的互联金融龙头公司可以逢低关注；另外，养殖板块、中报业绩好、有高送转的个股也可以关注。 和聚投资认为本轮调整最恐怖的阶段已结束，但不认为市场短期会反转，市场反转至少需要几个月时间。下半年市场将企稳，会回到一个新的起点，但短期看市场仍为震荡市。长期看，待市场寻底之后，经过较长一段时间的信心恢复，市场将再次踏上牛市征程，而且依然会以大的波动完成慢牛的过程。 据统计，今年以来共成立1859只阳光私募新品，该统计周期内无新品成立。 今年以来，有773只产品清算，该统计周期内有20只产品清算，其中11只属到期清算，其他9只为提前清算。该统计周期内正在募集中的产品有16只，环比下降5.9%。(来源：中国基金报)
本周股市三大猜想及应对策略 猜想一：大盘震荡盘升？ 实现概率：90% 具体理由：央行7月23日在公开市场开展7天期逆回购操作，释放流动性350亿元，中标利率为2.5%维持低位。由此，央行公开市场上周净投放300亿元。西南证券首席策略分析师张刚表示，在前一周净回笼之后，资金面略有偏紧，央行上周重启逆回购，显示将利率维持在低位的导向。资金面形成对股市持续走好有利的环境。 大盘上周K线收出带长上影线的长阳线，大涨2.87%，而前一周大涨2.05%，日均成交金额比前一周略有放大，但仍维持低迷水平。周K线均线系统处于交汇状态，周K线受到5周均线支撑，但受到4200点附近的20周均线压力。 本周为7月份最后一个交易周，8月1日国家统计局将公布7月份制造业PMI，6月份的数据为50.2%和5月份相比持平，张刚认为，鉴于中国7月财新制造业PMI(原汇丰制造业PMI)初值为48.2%，创15个月新低，预期值为49.8%，6月终值为49.4%，制造业PMI数据可能不佳。但工业和信息化部7月23日发布了《关于进一步促进产业集群发展的指导意见》，显示刺激经济措施仍在陆续推出。由此，伴随着半年报的披露，大盘仍会保持盘升走势，有望重返4100点整数关口之上。 应对策略：市场结构性的行情明显，板块与个股的机会较多，因此操作策略上，可半仓捕捉市场的热点板块，逢低介入。 猜想二：国企改革成风向标？ 实现概率：80% 具体理由：近日，国家主席习近平考察吉林时，多次谈及国有企业改革，这被市场视为国企改革方案即将出台的重大信号。 据媒体报道，第一批六家央企改革试点方案经国资委多次审议，已基本定稿并将于最近发文实施。此外，国企改革顶层设计方案也已进入倒计时，具体包括混合所有制改革、员工持股、国资委的职责、央企的划分等内容，并将于近期择机发布。 在A股市场上，际华集团 、国投新集以及中粮系(中粮生化 、中粮屯河 、中粮地产 )上市公司上周股价连续飙升。随着国企改革加速，相关概念股极有可能成为下半年A股最大的投资主线。 安信证券首席策略分析师徐彪表示：“下半年最大的一个新动力是来自于国企改革，也就是制度变革带来的释放的红利。未来几年国企改革我们应该抱有善意的或者正面的预期，至于最后它的结果是低于还是高于预期，可以通过年的时间去验证。但是在国企改革号角吹响的时候我们应该给它正面的评价，相信资本市场也会给予正面的积极的响应。” 应对策略：根据国资委确定的央企改革第一批试点的原则以及最终确定试点集团的特点，建议从四个特点选择重点关注的集团：一是集团性质以竞争类为主，且是产业的龙头公司；二是集团具有一定改革基础及经验；三是集团改革方向相对较为明确；四是管理层改革积极性较高或有相关表态。 猜想三：互联保险火了？ 实现概率：70% 具体理由：保监会近日内部印发了《互联保险业务监管暂行办法》，这是7月18日央行出台互联金融指导意见之后的首份行业配套文件。如果说央行的互联金融指导意见是顶层设计，那么暂行办法就是保险行业的基本大法。 办法首先对何为“互联保险”做出解释，文件指出，互联保险是指保险机构依托互联和移动通信等技术，通过自营络平台、第三方络平台等订立保险合同、提供保险服务的业务。 其中最受业内瞩目的要属第七条，即可将下列险种的互联保险业务经营区域扩展至未设立分公司的省、自治区、直辖市。这四类险种分别是人身意外伤害保险、定期寿险和普通型终身寿险；投保人或被保险人为个人的家庭财产保险、保险、信用保险和保证保险；能够独立、完整地通过互联实现销售、承保和理赔全流程服务的财产保险业务；中国保监会规定的其他险种。 哪些个股将受益于《互联保险业务监管暂行办法》的推出，本周应该重点关注哪些股票呢？分析认为，焦点科技 、银之杰 、中国平安 、同方股份 、爱仕达 、七匹狼 、腾邦国际和用友络有望受益互联保险。 应对策略：规模较小保险公司能够跨地区开展互联保险业务，通过优秀互联保险产品实现弯道超车，改变行业格局成为可能，投资者可重点关注。(来源：投资快报)